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绿盟海外考察代表团走访卡梅尔创投公司

作者: 时间:15-12-08 | 来自:中国企业家俱乐部

  12月1日,正在以色列进行海外考察的中国绿公司联盟代表团走访了Carmel Ventures(卡梅尔创投)。卡梅尔创投普通合伙人Ori Bendori向绿盟团员们介绍了以色列风投行业的发展概况,卡梅尔创投的特色,以及目前同中国公司开展合作的近况。

  “寻找能够实现‘本垒打’的公司,就是寻找能够给卡梅尔带来超过1亿美金投资回报的公司。”

  卡梅尔创投普通合伙人Ori Bendori在以“如何衡量一家有前景的创业公司”为主题的分享中向到访的绿盟企业家们说,“我们需要从‘有伟大梦想的团队、巨大的市场前景、革命性的技术产品和可规模化的商业模式’四个方面来筛选公司。”

  卡梅尔旗下的ironSource就是近几年投出来的“本垒打”公司。这家成立于2010年的公司,目前估值已达15亿美元。它是手机桌面软件和移动APP的分发商,自创建以来,已累计分发出35亿软件,目前移动端月活用户4.5亿,PC端每月有2亿的安装量。

  百度、腾讯和奇虎360都是ironSource的客户。ironSource曾帮助百度开拓巴西移动端市场,ironSource通过大数据来分析哪些巴西人群会愿意并容易下载百度浏览器,在这些巴西用户上网的时候,就会看到不同的广告,一旦安装,百度就会向ironSource付费。目前百度浏览器已经是巴西最有名的移动端浏览器。

  卡梅尔创投普通合伙人Ori Bendori

  以下为卡梅尔创投普通合伙人Ori Bendori的发言概要:

  Carmel是以色列著名的关注高科技领域的私募股权投资集团Viola Group的一员,成立于2000年,目前管理超过8亿美元的资产,投资了35家企业,已成为以色列领先风险投资基金之一。

  2015年,卡梅尔一共投出去了5000万美元,一半投给了新公司,另外一半是领投的,其他的投资者同卡梅尔一起投了4亿美元。

  这就是我们的战略,我们早期的投资就是单独投资,后期我们就跟其他公司一起投资。我们要相信一定要与这些外部投资者合作,因为以色列高科技公司,不仅要有好的产品,还要有好的商业模式,而商业巨头能够帮助他们做好自己的商业模式。

  卡梅尔任何投资项目的目标都是赢回1亿美金。我们首先要相信这个公司,我们相信他能够给我们赢回1亿美元,如果我们觉得他们没办法赢回1亿美元,我们也不会投资。当然,这就需要我们对被投项目有明确的标准:第一,要有巨大的市场需求;第二是要有非常优秀的团队。尽管一个团队最开始的点子可能不是最后呈现的样子,但团队要一起合作;第三,产品要有很大的潜力和附加价值;第四,商业模式要足够规模化,必须要有一个可以做大的商业模式。

  为什么以色列初创行业做得很成功?高科技行业其实是很年轻的,也就是从上世纪90年代开始发展起来。在以色列,每年都有1500家初创公司成立,尽管成功概率很低,但这个基数已经很大了。

  以色列拥有人均最高的工程师数量。全球的大型公司都在以色列设立了自己的研发中心,在过去很多年,以色列形成了一个生态投资圈,包括微创投、孵化器、天使投资、加速器和基金等等。而且都是私人机构,都为谋取利益而来,政府对搞研发的初创企业只做早期投资,但不会干涉企业的商业化决策。

  以下为现场问答:

  赵笠钧(博天环境集团股份有限公司董事长兼总裁):以色列的公司和硅谷的创新公司有哪些相同和不同的地方?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):硅谷还是全球第一,尤其是在高科技行业,在规模上以色列没法比。在以色列,消费品领域的创新做得很少。我们这边很难产生像谷歌和腾讯这样的大公司。但在可持续的技术和平台方面,以色列是强项,我们能够建立技术很强的公司,并把技术商业化。

  以色列还有一个强项,因为本地是没有市场的,初创公司的理念就是全球化,我们的产品是卖向全球的,首先会卖给美国,也会卖给中国。美国公司就没有这样的全球视野,而这对以色列公司是非常重要的。

  此外,在过去,以色列的人工要便宜,但现在也涨了。我们之前会说,我们跟硅谷比会便宜,但现在不敢这么说了。

  董敬涛(银莎商业保理有限公司董事长):以色列人有良好的教育,有很好的执行能力,是什么促成了你们现在拥有的优势?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):我个人意见,其实执行力是缺点,以色列的工程师自己想做什么,他们就真会做什么。以色列有这样一句谚语,“与其让别人允许你做,还不如做完了让别人原谅你”。他们经常会建立自己的初创企业。

  以色列人特别不惧怕权威。参军是义务,以色列人很早就会有自己的责任和任务,在军队里,他们会接到生死攸关的任务,控制价格非常昂贵的设备,这使得他们去承担责任,不畏惧失败。大家愿意承担风险,社会对失败的容忍度非常高。在以色列,如果失败了,站起来就可以了,因为要承担风险就要面对失败。

  我们还有一个强项是互联网,因为这里公司的用户都在全世界,大家距离很远,互联网提供了一个很好的工具,可以在境内向全球销售产品,而且互联网也节省了成本。

  更重要的是,互联网给以色列人创业提供了便利条件。比如新创的小公司一定要做出一个产品,现在做产品的成本极低,跟几十年前没法比。网上可以找到外包,很低的成本,100美金就可以做出一个产品。所以,低成本地做产品成为可能,大家就更愿意承担风险。

  程虹(中国企业家俱乐部秘书长):我们看到很多中国的一流的公司,比如阿里、百度、腾讯、复星、平安等,他们跟卡梅尔的合作方式,除了做有限合伙人之外,他们想通过卡梅尔得到哪些增值服务?他们都不在一个行业领域,他们的需求是多种多样的,在对接项目的需求上,卡梅尔是如何对待的?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):首先,这些公司来找我们,不是想赚钱,他们真正的重心是想接触到以色列的高科技行业,他们真正想做到的是直接投资,已经有直接投资的案例了。

  当然,每个公司都有不同的兴趣。卡梅尔有权接触到以色列各个行业的高科技公司,基本所有的高科技行业我们都覆盖了,我们对任何行业都能够提供接触机会。因此,不光是跟中国的企业,跟全球的企业都是这样的,我们就是做中间的连接。

  程虹(中国企业家俱乐部秘书长):对中国企业直接投资的案例,卡梅尔会跟投吗?还是只做中介的工作?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):一般来说,我们第一次负责彼此介绍,之后他们就直接联系了。有时候我们会参与,有时候我们就不干涉了。而且我们的投资金额都很大,都是千万美元级别的投资。

  赵笠钧(博天环境集团股份有限公司董事长兼总裁):以色列从事创新创业的人有多少,每年获得的风险投资的金额是多少?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):人数有点难统计,高科技行业的员工是15万左右,这里面有一半给大型国际企业打工,另外一半则是在初创企业工作。高科技产品占以色列出口额的50%,占以色列GDP的14%。

  赵笠钧(博天环境集团股份有限公司董事长兼总裁):这些投资项目的成功率是多少?有多少产品能成功推向市场?多少能上市或被收购?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):如果是2亿美元的投资,一半会投资20-25家公司,这是以四年为周期的投资,这些公司里面40%会以失败告终,不会给我们投资者带来收益。30-40%的企业会有一倍或者三倍的投资回报率。大概只有两到三家会取得巨大成功,被大型公司收购或者上市,这类公司的回报比例就很大了。这不仅是卡梅尔,也是全球投行的规律。我们必须要找到两到三个潜力巨大的公司。

  马蔚华(中国企业家俱乐部理事长、原招商银行行长):以色列的国家首席科学家办公室有没有给你们支持?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):有的,我们这边早期的公司,他们在真正融资之前就可以从首席科学家办公室那里得到种子融资,公司成熟一些之后才会找风险投资,然后找别的公司跟投。

  马蔚华(中国企业家俱乐部理事长、原招商银行行长):以色列GDP里,你们这样的公司创造的价值能占多大比例?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):基金行业是很重要的,但就统计数字来说,到底给GDP贡献了多少,是不大的。

  高辉(北京东长安集团有限公司董事长):刚才提到,有14%的GDP是高科技公司贡献的,这里包括了VC和PE?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):以色列风险投资行业去年带来了40亿美元的投资,而高科技企业总体上创造了2000亿到4000亿美元的出口额,这是我们对国家的贡献。

  曹晓岩(济南四建集团有限责任公司董事长兼总经理):传统行业的研发和创新在卡梅尔公司的投资组合中占多大比例?以色列的工业和制造业占GDP的多少?

  Ori Bendori(卡梅尔创投普通合伙人):问题特别好。确实,以色列首席科学家办公室已经成立了专项资金,激励企业做传统行业的创新,例如基建和纺织行业。因为传统行业根本赶不上高科技行业,卡梅尔不涉及任何传统行业的投资。我们也不投资以色列之外的任何国家,曾经投资过一家在中国的公司,但失败了。以色列GDP的40%来自服务业,工业和制造业占25%左右,但这是我自己估计的。(来源:中国企业家俱乐部)

  中国绿公司联盟以色列海外考察

  11月28日-12月5日,中国绿公司联盟正在以色列进行为期一周的海外考察,期间将走访4家跨国公司,6家风险投资机构和孵化器,以及他们的16家被投企业,1家非政府组织和一所大学。中国绿公司联盟由中国企业家俱乐部发起,是致力于推动盟员企业建立并保持可持续商业竞争力的价值分享平台。

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